Noti- Economia: Resultados Iberdrola 2T 2026 | Self Bank
Los resultados del 2T 2026 de Iberdrola fueron mejores de lo esperado a nivel operativo, impulsados por la fortaleza del negocio regulado de redes y por unos márgenes superiores en el negocio integrado en España.
En el trimestre, el EBITDA aumentó un 9% interanual, superando las previsiones gracias al fuerte crecimiento de las redes (+17%). El negocio de Generación y Clientes retrocedió ligeramente (-1%) por la desconsolidación de los activos mexicanos.
El beneficio neto reportado en el 2T ascendió a 2.625 millones de euros, un 69% superior al del año anterior. Excluyendo extraordinarios y otros efectos no recurrentes, el beneficio neto ajustado creció un 4%, mientras que en el conjunto del primer semestre el beneficio ajustado avanzó un 8%, en línea con los objetivos del grupo.
En cuanto a las perspectivas, Iberdrola reiteró su objetivo de crecer más del 8% en beneficio neto ajustado durante 2026, aunque la dirección afirmó que espera alcanzarlo «con holgura» y que, si la evolución del negocio continúa siendo favorable durante el verano, podrían producirse «sorpresas positivas» más adelante.
Así, el crecimiento sigue apoyándose en el negocio regulado de redes, que continúa acelerando gracias al incremento de la inversión y de la base de activos, mientras que las renovables y la generación aportan una mejora adicional apoyada por mejores condiciones operativas y nuevos proyectos.
Análisis fundamental
El consenso de analistas de FactSet otorga al valor un precio objetivo de 20,51€ lo que supondría un potencial negativo de revalorización del -3,57% (datos de 19/07/2026). Las opiniones de los analistas que recoge FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
Análisis técnico
Se encuentra en una tendencia alcista de largo plazo que se desarrolla por un canal con una proyección hacia la zona de 24€ en los próximos meses. A corto plazo, tras alcanzar el techo del canal se mantiene en una fase de consolidación con soporte en 20,61€. Este movimiento podría prolongarse algunas semanas antes de la reanudación de la tendencia alcista.
Conclusiones:
Los resultados del 2T muestran unas dinámicas positivas que podrían llevar a elevar los objetivos para el conjunto del año más adelante.
Iberdrola es una de las compañías clave en la temática de transición energética y electrificación de la economía. Es una compañía con una amplia diversificación geográfica, con exposición a mercados de alta calidad crediticia como EE.UU. y Reino Unido. Asimismo, cuenta con una diversificación equilibrada entre negocios regulados y liberalizados, y entre redes y generación renovable. Iberdrola tiene un modelo de negocio consolidado enfocado al crecimiento a través de la rotación de activos. Todo ello le posiciona como una compañía bien posicionada para capitalizar en los próximos años el aumento de la demanda de electricidad y la expansión de redes que se derivan de la transición energética, la electrificación de la economía y el despliegue de centros de datos. Iberdrola cotiza a un PER 2027e de 20,1x y una rentabilidad por dividendo de un 3,5%, que se consodera razonable para un crecimiento estimado del BPA de un 10% anual hasta 2030.
Nicolás López se incorporó al equipo de Singular Bank en 2020 como Director de Análisis en Renta Variable. Experimentado Gerente de Inversiones con un historial demostrado de trabajo en la industria de servicios financieros.
Fuertes habilidades analíticas con experiencia como analista, administrador de carteras y fondos y asesor de inversiones.
