Noti- Economia: Apertura de Mercados 11 de septiembre de 2023

• El índice global MSCI World registró el viernes un incremento del 0,06%, lastrado por la intensa caída de los índices asiáticos. En Europa y EEUU, los índices cerraron con ligeros repuntes. Los inversores se mantuvieron cautos a la espera de conocer esta semana el IPC de EEUU, que podría determinar el grado de endurecimiento de la Fed en su próxima reunión, y la decisión del BCE de mantener o incrementar 25 pb los tipos de interés. En este contexto, el Nasdaq Composite repuntó un 0,09%, el S&P 500 un 0,14% y el Dow Jones un 0,22%.

• En la región Asia-Pacífico, las bolsas muestran un tono mixto tras la publicación el sábado del IPC de China, que ha mostrado un ligero repunte de los precios. Así, el Shanghái Composite repunta un 0,88%, mientras que el Nikkei 225 ha registrado una caída de un 0,41%.

• En Europa, los futuros anticipan una jornada con pocas variaciones, continuando con la sesión en verde del pasado viernes, en un contexto de menor dinamismo de las economías de la Eurozona y repunte de las tensiones inflacionistas impulsadas por el incremento del precio del crudo, la revalorización del dólar y las incertidumbres en torno a la tendencia del coste de las materias primas alimenticias. En este entorno, los futuros del DAX repuntan un 0,30% y los del IBEX 35 un 0,25%.

• En renta fija, el viernes las TIRes de los bonos soberanos registraron pocos movimientos. En la sesión de hoy, repuntan las rentabilidades en una semana que estará marcada por la decisión del BCE el próximo jueves, que previsiblemente se decantará por un nuevo incremento de los tipos de interés de 25 pb. En este contexto, el bund alemán a 10 años registra movimientos al alza de 4 pb hasta el 2,63% y la referencia española hasta el 3,67%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años repunta 5 pb hasta el 4,29%.

• La cotización del oro se mantiene alejada de la barrera de 2.000 $ por onza, iniciando hoy la sesión con un ascenso de un 0,46% hasta 1.927 $. Por su parte, el petróleo Brent se mantiene en torno a la cota de 90 $, iniciando hoy la sesión con un retroceso de un 0,22% hasta 90,4 $ por barril.

• En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,072. 

• El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cerró el viernes en 13,8 puntos (-3,89%).

Noticias relevantes

IPC de China

La tasa de inflación general de China repuntó en agosto un 0,1% interanual, lo que supone un ligero incremento respecto a la deflación del -0,3% registrada el mes anterior. En términos mensuales, el IPC general repuntó un 0,3% (vs. +0,2% en julio). Asimismo, el índice de precios de producción se recuperó respecto al mes anterior al caer un 3,0% interanual frente a la caída en julio del 4,4%.

El incremento de los precios en agosto fue impulsado por el dinamismo propio de la temporada estival, con un incremento del gasto en consumo de los hogares, especialmente en transporte y en el sector hostelero. Paralelamente, los precios se vieron apoyados por el efecto base y el incremento del precio del petróleo en los mercados globales. 

Así, a diferencia del proceso de deflación de final de 2020 y principio de 2021, el proceso deflacionario actual responde a una caída generalizada de la demanda, tanto interna como externa.

El repunte de la inflación podría de esta manera, representar un cambio de tendencia en la economía china tras unos meses de continuo deterioro de la actividad. La ligera mejoría de diversos indicadores macroeconómicos como los PMIs, que si bien cayeron, lo hicieron de manera más moderada al mes anterior, podrían señalar el positivo impacto de las medidas que las autoridades chinas han anunciado en las últimas semanas. Entre otras medidas, el Banco Popular de China redujo la tasa de interés, los gobiernos locales aceleraron la emisión de bonos especiales para la financiación de proyectos de infraestructura, se rebajaron los impuestos y las tasas en hipotecas vigentes, y rebajaron ciertos requisitos para la compra de viviendas para estimular el mercado inmobiliario.

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