Noti-Economia: Las grandes fortunas redefinen su estrategia

El Barómetro Familiar 2025 de Julius Baer dibuja un entorno de volatilidad y disrupción que empuja a las familias con altos patrimonios (UHNW) a pasar de preservar riqueza a dotarla de propósito y continuidad. Con la participación de más de 2.500 expertos y asesores de Europa, Asia, Oriente Medio y América Latina —incluidos por primera vez gestores de activos externos—, el estudio refleja un cambio estructural en la gestión patrimonial: una generación que no solo gestiona su patrimonio, sino que quiere influir en el futuro.

La riqueza se ha internacionalizado: más del 80% de las familias UHNW tiene miembros en distintos países y más de un tercio posee activos en tres o más jurisdicciones, un giro que redefine la gobernanza, la fiscalidad y la educación intergeneracional. En palabras de Rajesh Manwani, miembro del Comité Global de Gestión Patrimonial y co-director Global de Productos y Soluciones de Julius Baer: “La turbulencia geopolítica ha redefinido el concepto de riesgo. Las familias exigen soluciones más integradas, que aúnen seguridad, valores y propósito en la inversión”.

5 ejes que reordenan la agenda patrimonial en 2025

El Barómetro identifica cinco vectores clave para las decisiones de las grandes fortunas:

• Construir un legado con propósito: por primera vez, el “legado familiar” entra en el top tres de prioridades. Constituciones familiares, declaraciones de misión y mentorías intergeneracionales ganan peso para transmitir valores e identidad, y convertir la riqueza en impacto social, emocional y cultural duradero.

• Auge de modelos híbridos de family office: el 40% de las familias cuenta con un family office, y crece la adopción de esquemas mixtos que externalizan funciones (filantropía, ciberseguridad, planificación sucesoria) mientras mantienen en casa la gobernanza y la estrategia para combinar eficiencia, personalización y escalabilidad.

• Estabilidad política como nueva divisa: la inestabilidad global impulsa a diversificar geográficamente patrimonio, residencia, ciudadanía y educación, integrando análisis políticos y de riesgo en la asignación de capital.

• El poder de los mercados privados: inversiones directas y capital privado ganan protagonismo para alinear retorno y propósito, con especial tracción en Asia y Oriente Medio.

• Seguridad integral, física y digital: ciberseguridad y privacidad se integran en la gobernanza familiar. “La protección hoy no es reactiva, es preventiva”, subraya el informe.

Rahul Malhotra, miembro del Comité Global de Gestión Patrimonial y director regional de Mercados Emergentes de Julius Baer, resume: “La verdadera resiliencia nace de la alineación: cuando la familia, la estructura y el propósito avanzan en sintonía, incluso la incertidumbre se vuelve manejable”.

Family offices y mercados privados: la nueva infraestructura de inversión y legado

El informe sitúa a los family office como herramienta estratégica de largo plazo: de oficina administrativa a plataforma de estrategia, gobernanza y control, apoyada en digitalización, inteligencia artificial, comunicación cifrada y análisis en tiempo real. “Un family office bien diseñado se convierte en el pegamento que une los valores, la riqueza y las aspiraciones de una familia”, destaca el documento.

Pese a su expansión, persisten barreras percibidas: el 41% cita el coste, el 29% la complejidad operativa y el 28% el tamaño patrimonial. Julius Baer considera obsoletas estas reticencias ante modelos híbridos y virtuales más adaptables. “Depende de las circunstancias de cada familia (…). La clave es entender el family office como una evolución gradual, que crece por fases”, explica María Eugenia Mosquera, Head of Wealth Planning Key Clients & Family Office Services en Julius Baer. El éxito exige gobernanza disciplinada, principios de inversión claros y comunicación formal, sin estructura única: cada familia diseña su marco según valores y objetivos, con ubicación (Suiza, Singapur, Dubái o estructura digital), ciberseguridad y educación como pilares.

Asia lidera el auge: el 74% de las familias de la región opta por Single Family Offices. Singapur supera las 2.000 estructuras y Hong Kong rebasa las 2.700, con ecosistemas que “combinan tradición e innovación”, según Eleanor Yuen, Head of Wealth & Family Office Advisory Asia. “Estamos viendo familias que buscan plataformas con visión institucional que las acompañen a través de fronteras y generaciones”, añade Christos Anagnostopoulos, Head of Family Office Solutions & Advisory Asia.

La creciente internacionalización añade complejidad: más del 80% de las familias tiene presencia en varios países y una de cada tres posee activos en tres o más jurisdicciones. La fiscalidad es la principal preocupación —incluidas nuevas normativas sobre criptoactivos y tributación mínima— y el informe recomienda planificar en tres horizontes (corto, medio y largo plazo) y realizar “chequeos de salud estructural” periódicos. La educación se refuerza como vehículo de legado: “no es solo transferencia de conocimiento, sino de propósito”, destaca Silke Tschatsch. La digitalización se consolida como eje de riesgo y oportunidad, promoviendo “campeones next gen” que impulsen innovación y sostenibilidad.

En inversión, los mercados privados se afianzan como nueva frontera para combinar rentabilidad, control e impacto: private equity, venture capital, crédito privado, infraestructuras y real estate ya representan hasta el 35% de las carteras UHNW. “Los mercados privados ofrecen a las familias la oportunidad única de respaldar aquello en lo que creen y de moldear resultados, no solo retornos”, afirma Giuseppe De Filippo, Head of Private Capital Markets. Su atractivo se apoya en resiliencia, visión de largo plazo y acceso a tendencias transformadoras —energía limpia, salud digital, innovación tecnológica—. “Estos no son activos que se negocien con un clic (…). La paciencia se convierte en una fortaleza”, añade. Para mejorar acceso, “agregamos la demanda de inversión de las familias para acceder a oportunidades exclusivas y difíciles de alcanzar”, explica Samantha Naleski, Direct Private Investments, Sourcing & Distribution.

Conclusión

En un mundo más fragmentado, la armonización entre estructura, propósito y planificación —apoyada en family offices evolucionados y un mayor peso de los mercados privados— es decisiva para transformar riqueza en legado y resiliencia.