El «finfluencer»: inversiones en redes sociales

La falta de educacin financiera formal en los sistemas educativos globales ha impulsado la figura del «finfluencer»: creadores de contenido que abordan temas de finanzas personales e inversiones.

• Para dimensionar esta proliferacin, entre 2019 y 2023, el mercado global de influencers se duplic y se estima en US$ 21.000 millones.

Un estudio deFINRA, la entidad reguladora de EE.UU., revel que el 60% de los inversores de la Generacin Z (1997-2012) utilizan las redes sociales como su principal fuente para tomar decisiones financieras.

Los finfluencers estn destrabando una problemtica global: incentivar a que los jvenes empiecen a invertir temprano, ya que el largo plazo desempea un papel fundamental en la reduccin del riesgo en las inversiones.

Para comprenderlo mejor, observemos el siguiente grfico del ndice global del mercado de acciones, el MSCI AC World (que abarca todas las acciones cotizadas en el mundo).

En gris, se muestra la variacin del retorno ao tras ao, que como entendern es muy voltil con aos excelentes de hasta +40% pero tambin con aos psimos como lo fue la crisis de 2008.

A su vez, en rojo vemos el retorno promedio anual a 5 aos, que aunque muestra mayor estabilidad, sigue teniendo periodos de malos retornos (2002 – 2005).

En azul vemos la maravilla del largo plazo: en un periodo de inversin de 30 aos no solo nadie ha perdido dinero en la historia, sino que adems los retornos se sitan entre el 8% y el 10% anualmente.

Por eso, es fundamental comenzar a invertir lo antes posible, ya que la idea de lalibertad financiera no es exclusiva de quienes pueden vivir de sus rentas, sino queest al alcance de todosaquellos que tengan un plan realizable a largo plazo.

Los reguladores comprenden los beneficios de los finfluencers: al generar contenido entretenido para los jvenes, los incentivan a tomar las riendas de su futuro y empezar a invertir.

Sin embargo, existe un riesgo latente: tendemos a validar el nivel de experiencia de los finfluencers por el nmero de seguidores en lugar de su nivel educativo alcanzado.

Esto lleva a que la Generacin Z asuma un nivel de riesgo en sus inversiones anormal comparado con el resto.

Cmo podemos armar un plan financiero a largo plazo?

• Identificar nuestro nivel de ingresos y egresos, y planificar nuestros gastos futuros(como vacaciones, compra de un auto, matrcula universitaria, entre otros) para poder establecer unobjetivo de ahorro anual.
• Identificar las mejores opciones para abrir una cuenta de inversin. En este sentido, la estructura de comisiones es crucial: los brokers online suelen cobrar entre 0,0% y 0,25%, mientras que los asesores de inversin cobran entre 0,5% y 1,0%, y los bancos pueden cobrar desde 1,0% hasta 3,0%. Importan realmente estos porcentajes? En el siguiente grfico se muestra el impacto de las comisiones pagadas en una inversin inicial de US$ 10.000 en 20, 30 y 40 aos.

• Armar un plan de inversin adecuado para nuestros objetivos. Para lograr un mayor retorno, necesitamos asumir un mayor riesgo. Al tener diversos objetivos con diferentes importancias y plazos, cuantificarlos en nmeros puede ser difcil, por lo que la figura del Planificador Financiero cobra importancia. No obstante, existe una formula genrica que puede ayudarte:
• La frmula de 120 menos tu edad. Sugiere que podemos determinar el porcentaje a invertir en acciones aplicando la frmula de 120 menos tu edad. Por ejemplo, un joven de 20 aos podra invertir el 100% (120 – 20 aos) en acciones, mientras que una persona de 80 aos podra invertir el 40% (120 – 80 aos) en acciones, invirtiendo la diferencia en bonos. Por qu en bonos? Al ser contratos donde la empresa est obligada a repagar la deuda en el vencimiento y contar con el colateral de los activos (por ejemplo, los bonos de Apple estn respaldados por el inventario de iPhones y las fbricas de produccin) el riesgo, al igual que el retorno, son menores.
• Encontrar estrategias para minimizar impuestos.Es importante entender que intentar minimizar impuestos, una prctica conocida comoelusin fiscal, es completamente legal. Laevasin fiscal, por otra parte, es un comportamiento anlogo al fraude fiscal, que ocurre cuando no se pagan los impuestos correspondientes al ocultar informacin sobre ingresos.
• En este sentido,Europa est a la vanguardia en comparacin con EE.UU., ya que existen ETFs UCITS (instrumentos de inversin pasivos domiciliados en Europa) que acumulan los dividendos recibidos y los reinvierten automticamente, evitando as un evento imponible por el pago de impuestos sobre dividendos y postergndolos hasta que se liquiden las posiciones una vez finalizada la inversin (conocido como ganancia de capital).
• Conocer nuestros sesgos.En las inversiones, la psicologa juega un papel importantsimo. A menudo, nuestras emociones nos juegan una mala pasada, hacindonos demasiado conservadores en momentos de oportunidad y demasiado codiciosos cuando todo parece ir bien. Este vaivn emocional nos lleva a entrar y salir constantemente de nuestras inversiones, sin darnos cuenta del dao que podemos causar a nuestros rendimientos.
• Ao tras ao, JP Morgan comparte su «Gua de Mercados» donde compara los retornos de los ndices de acciones y bonos ms conocidos vs los retornos del inversor promedio. Los datos muestran que el inversor promedio no es capaz de alcanzar los retornos de las acciones o bonos y esto se debe a nuestros sesgos mentales y emocionales.

Los mayores sesgos que tens que vencer a la hora de invertir:

• Self- Commitment Bias («Falta de Compromiso»): El inversor promedio no puede seguir un plan. Esto resulta en la toma de decisiones de inversin sin sentido, por lo que no sabe ni cmo ni cundo salir.
• Confirmation Bias(«Sesgo de Confirmacion»): El inversor promedio slo va a leer noticias que confirmen su pensamiento, evitando aquellas que contradigan y desacrediten su postura.
• Hindsight Bias («Sesgo de Memoria Selectiva»): El inversor promedio tiene memoria selectiva hacindolo ver los resultados como ms evidentes de lo que realmente eran. Alguna vez dijiste «era evidente que el Bitcoin se iba a ir por las nubes»?
• FOMO & Short-Sighted Bias («Sesgo de Miedo a quedarse afuera y Cortoplacismo»): El inversor promedio tiene envidia a que sus amigos se hagan ricos y piensa que la mana actual va a durar para siempre.
• Self-Control Bias («Falta de Autocontrol»): el inversor promedio no tiene control sobre si mismo y carece de disciplina, por lo que favorece la gratificacin inmediata sobre los beneficios a largo plazo.
• Status Quo vs Regret Aversion(«Sesgo de Status Quo vs Sesgo de Arrepentimiento»): el inversor promedio se lamenta no haber tomado ciertas decisiones porque ve a otros disfrutando en el presente, pero el miedo lo paraliza, dejndolo inmvil y sin accin.
• Endowment Bias («Sesgo de Apego»): el inversor promedio est emocionalmente apegado a los activos que posee por lo que no puede ver el verdadero valor. Por ejemplo, porque ama la casa donde se crio, piensa que su valor es mayor de lo que el mercado est dispuesto a pagar.
• Over-Confidence Bias(«Sesgo de Sobre-Confianza»): el inversor promedio toma crdito propio cuando las cosas van bien y culpa a otros cuando las cosas van mal.
• Gamblers Falacy(«Falacia del Jugador»): el inversor promedio no entiende que la probabilidad de que salga cara es 50% por ms que haya salido cruz 5 veces seguidas.
• Loss Aversion(«Sesgo de Aversin a Perder»): el inversor promedio se cree racional, pero en la prctica perder un 10% le duele ms que el placer que siente cuando gana el mismo 10%.